Hệ số Beta ngành quý I năm 2019

Sau khi tổng hợp và xử lý dữ liệu, trong quý 1/2019, chỉ có 6 ngành có hệ số beta có ý nghĩa, gồm các ngành:

+ Lâm nghiệp và hoạt động dịch vụ có liên quan;

+ Khai thác dầu thô và khí đốt tự nhiên;

+ Sản xuất chế biến thực phẩm;

+ In, sao chép bản ghi các loại;

+ Sản xuất và phân phối điện, khí đốt, nước nóng, hơi nước và điều hòa không khí;

+ Hoạt động dịch vụ lao động và việc làm.

Trong đó, ngành Hoạt động dịch vụ tài chính (trừ bảo hiểm và bảo hiểm xã hội) có biến động cùng chiều với biến động của thị trường, ở mức 0,077, cho thấy mức độ biến động của ngành tác động không nhiều đến biến động của thị trường.

Đối với các ngành còn lại hệ số beta chưa có ý nghĩa. Nguyên nhân là do số lượng các ngân hàng, công ty niêm yết có đủ điều kiện để tính hệ số beta ngành vẫn còn giới hạn nên chưa phản ánh đầy đủ mức độ rủi ro của các công ty trong ngành.

STT	Tên ngành	Mã ngành	Beta	Hệ số Sig
1	Nông nghiệp và hoạt động dịch vụ có liên quan	1	0.003	0.954
2	Lâm nghiệp và hoạt động dịch vụ có liên quan	2	0.119	0.021
3	Khai thác, nuôi trồng thủy sản	3	-0.012	0.782
4	Khai thác than cứng và than non	5	-0.010	0.819
5	Khai thác dầu thô và khí đốt tự nhiên	6	0.175	0.000
6	Khai thác quặng kim loại	7	-0.009	0.843
7	Khai khoáng khác	8	-0.006	0.898
8	Hoạt động dịch vụ hỗ trợ khai thác mỏ và quặng	9	-0.010	0.819
9	Sản xuất chế biến thực phẩm	10	0.149	0.001
10	Sản xuất đồ uống	11	0.048	0.272
11	Sản xuất sản phẩm thuốc lá	12	-0.001	0.974
12	Dệt	13	0.002	0.965
13	Sản xuất trang phục	14	0.024	0.580
14	Sản xuất da và các sản phẩm có liên quan	15	0.001	0.981
15	Chế biến gỗ và sản xuất sản phẩm từ gỗ, tre, nứa (trừ giường, tủ, bàn, ghế); sản xuất sản phẩm từ rơm, rạ và vật liệu tết bện	16	-0.021	0.764
16	Sản xuất giấy và sản phẩm từ giấy	17	-0.029	0.505
17	In, sao chép bản ghi các loại	18	0.085	0.050
18	Sản xuất hóa chất và sản phẩm hóa chất	20	0.046	0.284
19	Sản xuất thuốc, hóa dược và dược liệu	21	-0.017	0.693
20	Sản xuất sản phẩm từ cao su và plastic	22	0.020	0.642
21	Sản xuất sản phẩm từ khoáng phi kim loại khác	23	0.026	0.547
22	Sản xuất kim loại	24	0.058	0.183
23	Sản xuất sản phẩm từ kim loại đúc sẵn (trừ máy móc, thiết bị)	25	0.014	0.754
24	Sản xuất sản phẩm điện tử, máy vi tinh và sản phẩm quang học	26	0.000	0.992
25	Sản xuất thiết bị điện	27	-0.008	0.860
26	Sản xuất máy móc, thiết bị chưa được phân vào đâu	28	0.054	0.225
27	Sản xuất xe có động cơ	29	-0.010	0.823
28	Sản xuất phương tiện vận tải khác	30	-0.011	0.798
29	Sản xuất giường, tủ, bàn, ghế	31	0.034	0.438
30	Công nghiệp chế biến, chế tạo khác	32	0.000	0.992
31	Sửa chữa, bảo dưỡng và lắp đặt máy móc và thiết bị	33	0.006	0.892
32	Sản xuất và phân phối điện, khí đốt, nước nóng, hơi nước và điều hòa không khí	35	-0.090	0.039
33	Khai thác, xử lý và cung cấp nước	36	-0.027	0.579
34	Thoát nước và xử lý nước thải	37	0.001	0.977
35	Xây dựng nhà các loại	41	-0.015	0.733
36	Xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng	42	0.017	0.701
37	Hoạt động xây dựng chuyên dụng	43	0.067	0.124
38	Bán, sửa chữa ô tô, mô tô, xe máy và xe có động cơ khác	45	-0.078	0.070
39	Bán buôn (trừ ô tô, mô tô, xe máy và xe có động cơ khác)	46	0.008	0.864
40	Bán lẻ (trừ ô tô, mô tô, xe máy và xe có động cơ khác)	47	-0.011	0.803
41	Vận tải đường sắt, đường bộ và vận tải đường ống	49	0.026	0.544
42	Vận tải đường thủy	50	0.048	0.267
43	Kho bãi và các hoạt động hỗ trợ cho vận tải	52	-0.081	0.081
44	Dịch vụ lưu trú	55	-0.062	0.151
45	Dịch vụ ăn uống	56	-0.053	0.288
46	Hoạt động xuất bản	58	-0.028	0.521
47	Viễn thông	61	0.004	0.927
48	Lập trình máy vi tính, dịch vụ tư vấn và các hoạt động khác liên quan đến máy vi tính	62	-0.003	0.940
49	Hoạt động dịch vụ thông tin	63	0.017	0.686
50	Hoạt động dịch vụ tài chính (trừ bảo hiểm và bảo hiểm xã hội)	64	0.077	0.080
51	Bảo hiểm, tái bảo hiểm và bảo hiểm xã hội (trừ bảo đảm xã hội bắt buộc)	65	-0.002	0.962
52	Hoạt động tài chính khác	66	0.065	0.136
53	Hoạt động kinh doanh bất động sản	68	0.054	0.230
54	Hoạt động của trụ sở văn phòng; Hoạt động tư vấn quản lý	70	0.030	0.509
55	Hoạt động kiến trúc, kiểm tra và phân tích kỹ thuật	71	0.068	0.118
56	Quảng cáo và nghiên cứu thị trường	73	-0.004	0.925
57	Cho thuê máy móc, thiết bị (không kèm người điều khiển); cho thuê đồ dùng cá nhân và gia đình; cho thuê tài sản vô hình phi tài chính	77	0.015	0.758
58	Hoạt động dịch vụ lao động và việc làm	78	0.134	0.002
59	Hoạt động của các đại lý du lịch, kinh doanh tua du lịch và các dịch vụ hỗ trợ, liên quan đến quảng bá và tổ chức tua du lịch	79	0.004	0.927
60	Hoạt động dịch vụ vệ sinh nhà cửa, công trình và cảnh quan	81	-0.040	0.355
61	Hoạt động của Đảng Cộng sản, tổ chức chính trị - xã hội, quản lý Nhà nước, an ninh quốc phòng và bảo hiểm xã hội bắt buộc	84	-0.017	0.703
62	Giáo dục và đào tạo	85	-0.009	0.837
63	Hoạt động y tế	86	0.005	0.916
64	Hoạt động thể thao, vui chơi và giải trí	93	0.011	0.828
65	Sửa chữa máy vi tính, đồ dùng cá nhân và gia đình	95	-0.007	0.877

Ghi chú:

Hệ số beta ngành được tính theo phương pháp Full Information Beta

Dữ liệu tính beta được thu thập từ Reuter và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước

Hệ thống ngành được phân loại theo hướng dẫn tại quyết định 337/QĐ-BKH

Hệ số beta ngành trong báo cáo này chỉ có tính chất tham khảo.

Hệ số beta và hệ số beta ngành:

Hệ số beta thể hiện mức độ biến động của tỷ suất sinh lời của cổ phiếu so với mức độ biến động tỷ suất sinh lời của thị trường. Hệ số beta càng lớn thì mức độ biến động giá của cổ phiếu càng lớn, rủi ro càng lớn. Hệ số beta nhỏ hơn 1 có nghĩa là giá của cổ phiếu ít biến động hơn so với thị trường.

Ví dụ: hệ số beta của một cổ phiếu là 1.2, nếu chỉ số của thị trường (ví dụ: VN Index) tăng hoặc giảm 10%, thì giá của cổ phiếu có thể được mong đợi tăng hoặc giảm tương ứng 12%. Với hệ số beta của một cổ phiếu là 0.8, nếu chỉ số thị trường tăng hoặc giảm 10%, thì giá của cổ phiếu đó được mong đợi tăng hoặc giảm tương ứng 8%.

Hệ số beta ngành có thể so sánh mức độ rủi ro của các công ty trong ngành công nghiệp đó với thị trường. Hệ số beta ngành có thể được dùng thay thế cho hệ số beta của từng công ty. Hệ số beta ngành trong một số trường hợp phản ánh chính xác sự biến động của cổ phiếu hơn là hệ số beta của từng công ty. Hệ số beta ngành còn có ích khi áp dụng cho những công ty vừa mới niêm yết chưa có số liệu lịch sử. Hệ số beta ngành còn được dùng để dự báo mức độ rủi ro cho các công ty trong tương lai. Số lượng và tỷ trọng doanh thu của công ty hoạt động trong một ngành càng lớn thì mức độ tin tưởng của hệ số beta của ngành công nghiệp đó càng cao.

Điều kiện tính hệ số beta của Việt Nam còn một số hạn chế như: số lượng công ty tham gia vào thị trường chứng khoán nhỏ, nhiều ngành có số lượng công ty đại diện rất ít, dữ liệu lịch sử về giá ngắn, thông tin về của các công ty hoạt động trong từng ngành không được cập nhật thường xuyên và đầy đủ. Do các đặc điểm trên, hệ số beta ngành của Việt Nam có thể chưa phản ánh được đúng mức độ rủi ro của các công ty trong ngành. Điều này sẽ được cải thiện khi TTCK phát triển hơn.

Để nâng cao chất lượng và hiệu quả của việc tính và sử dụng kết quả hệ số Beta ngành theo phương pháp Full Information Beta, chúng tôi đã tiến hành thay đổi trong phương thức chọn và lọc dữ liệu để đưa ra những mã chứng khoán có đầy đủ 2 năm dữ liệu giá và đủ thông tin về ngành đăng tải trong bản cáo bạch.